Wat is een positieve cashflow: 3 soorten cashflow

Een bedrijf met een positieve cashflow heeft meer inkomsten dan uitgaven. Dit is een teken van een gezond bedrijf.

Een bedrijf runnen betekent dat je voortdurend te maken hebt met geld dat binnenkomt en weer wordt uitgegeven. Op een typische werkdag stroomt geld van klanten naar een bedrijf, dat een deel van dat geld naar werknemers en leveranciers stuurt om de normale bedrijfsvoering te ondersteunen. Als je wilt dat je bedrijf overleeft en groeit, moet je ervoor zorgen dat er meer geld binnenkomt bij je bedrijf dan dat er uitgaat. Accountants noemen dit positieve cashflow en het is een cruciaal kenmerk van elk winstgevend bedrijf.

Wat is positieve cashflow?

Positieve cashflow ontstaat als het geld dat binnenkomt bij een bedrijf over een bepaalde periode meer is dan het geld dat wordt uitgegeven. Dit geeft aan dat het bedrijf meer geld genereert dan het uitgeeft, wat essentieel is voor het behoud van de bedrijfsvoering en groei.

Wat is een cashflowoverzicht?

Een cashflowoverzicht geeft een real-time beeld van de brutowinst en operationele kosten van een bedrijf. Als de cashflow van een bedrijf positief is, suggereert dit een gezonde financiële toestand. Bedrijven met een positieve cashflow kunnen hun dagelijkse uitgaven betalen, investeren in nieuwe apparatuur, dividenden uitkeren aan aandeelhouders en externe investeringen aantrekken. Aan de andere kant, als een financieel overzicht negatieve cashflows onthult, suggereert dit dat het bedrijf mogelijk niet genoeg geld heeft om zijn dagelijkse kosten te dekken en risico loopt op faillissement.

Een cashflowoverzicht is niet de enige maatstaf voor de financiële gezondheid van een bedrijf, omdat het geen rekening houdt met toekomstige transacties. Cashflowoverzichten dekken alleen het geld dat een bedrijf binnenkomt en verlaat over een bepaalde periode. Toekomstige transacties kunnen de cashflowprognoses en de financiële prestaties van het bedrijf op de lange termijn nog steeds beïnvloeden.

3 soorten cashflow

1. Operationele cashflow
2. Investeringscashflow
3. Financieringscashflow

Cashflow komt op verschillende manieren voor in een resultatenrekening. De drie gangbare vormen van cashflow waar ondernemers mee te maken hebben, zijn operationele cashflow, investeringscashflow en financieringscashflow. Dit zijn de verschillen:

1. Operationele cashflow

De operationele cashflow (EN) van een bedrijf geeft een beeld van de dagelijkse activiteiten: de inkomsten uit verkopen en de uitgaven aan salarissen, leverancierskosten, huurbetalingen, belastingen en rente. Een bedrijf waarvan de verkopen hoger zijn dan de operationele kosten, heeft een positieve cashflow.

2. Investeringscashflow

Cashflow uit investeringsactiviteiten (CFI) verwijst naar geld dat verband houdt met langetermijninvesteringen. Als een bedrijf bijvoorbeeld investeert in een start-up, is de investeringscashflow negatief (er gaat meer geld uit dan dat er binnenkomt). Als een bedrijf een investering verzilvert door aandelen in de start-up te verkopen, is de investeringscashflow positief.

3. Financieringscashflow

Financieringscashflow, of cashflow uit financieringsactiviteiten (CFF), verwijst naar het netto geld dat verband houdt met financieringsactiviteiten die veel bedrijven aandrijven. Sommige bedrijven verkopen eigendomsrechten aan investeerders om geld te verzamelen voor operationele kosten. Sommige financieringsactiviteiten brengen geld binnen, zoals het verkopen van obligaties om cash te genereren, terwijl andere financieringsactiviteiten juist geld uitgeven, zoals het uitkeren van dividenden en het terugkopen van aandelen van investeerders. Voor sommige start-ups kan financieringscashflow een grotere rol spelen dan operationele cashflow in het algehele cashflowbeheer van het bedrijf.

Cashflow vs. winst

De termen “cashflow” en “winst” lijken misschien synoniemen, maar ze beschrijven twee verschillende boekhoudkundige termen. Dit zijn de verschillen:

Cashflow

Cashflow beschrijft het netto geld of de geldequivalenten die binnenkomen en uitgaan van een bedrijf binnen een bepaalde periode. Cashflow vertegenwoordigt de overdracht van geld, maar houdt geen rekening met bedragen in debiteuren (geld dat aan het bedrijf verschuldigd is door zijn klanten) en crediteuren (geld dat het bedrijf verschuldigd is aan leveranciers).

Een groeiende start-up kan bijvoorbeeld routinematig meer geld uitgeven dan het verdient. Hoewel deze saldi op de lange termijn periodiek worden verrekend, hebben deze onbetaalde saldi geen invloed op cashflowoverzichten.

Winst

In boekhoudkundige termen is winst het positieve verschil tussen opbrengsten en kosten. Met andere woorden, het verschil tussen het verdiende bedrag en het uitgegeven bedrag. Het staat bovenaan de winst- en verliesrekening van een bedrijf. Accountants verdelen winst in drie hoofdcategorieën:

• Brutowinst. Brutowinst is de totale kosten van de verkochte goederen minus de omzet van het bedrijf. De kosten van de verkochte goederen omvatten arbeid en benodigdheden, maar niet de hogere vaste kosten zoals vastgoedbetalingen en rente. Deze vaste kosten zijn sowieso verschuldigd.
• Operationele winst. Operationele winst is de winst van het bedrijf vóór rente en belastingen. Dit betekent dat je je alleen richt op de inkomsten en uitgaven van de kernactiviteiten van een bedrijf, zoals arbeid, benodigdheden en vastgoed. Langlopende schulden en belastingen, die minder direct verband houden met dagelijkse bedrijfsactiviteiten, worden niet meegerekend in de operationele winst. Met andere woorden, als een bedrijf geld verdient met een niet-kernactiviteit, bijvoorbeeld als een entertainmentbedrijf dividenden ontvangt van een investering in een internetstart-up, telt de omzet hiervan niet mee voor de operationele winst.
• Netto winst. De netto winst van een bedrijf houdt rekening met de omzet en alle kosten. Dit betekent dat alle kosten (d.w.z. salarissen, benodigdheden, belastingen en rente) worden afgetrokken van alle inkomsten (zowel kerninkomsten als aanvullende inkomsten).

Zo bereken je de cashflow

In de kern weerspiegelt het cashflowoverzicht van een bedrijf deze eenvoudige vergelijking:

Inkomende cashflow - uitgaande cashflow = cashflow

Als een bedrijf bijvoorbeeld in een bepaalde maand € 17.000 binnenhaalt en de uitgaven € 14.500 zijn, heeft het een positieve cashflow van € 2.500. Of, als hetzelfde bedrijf € 17.000 in een maand verdient maar € 23.000 uitgeeft, heeft het een negatieve cashflow van -€ 6.000.

Ondernemers en accountants gebruiken ook specifiekere cashflowvergelijkingen om de vrije cashflow, operationele cashflow en een cashflowprognose te berekenen. Zo doe je dat:

Vrije cashflow berekenen

Vrije cashflow is het geld dat een bedrijf genereert uit zijn reguliere activiteiten minus wat het uitgeeft aan kapitaaluitgaven. Daarom is de vergelijking voor vrije cashflow:

Vrije cashflow = cash uit operaties – kapitaaluitgaven

Kapitaaluitgaven omvatten kosten voor onroerend goed, fabrieken en apparatuur, die vervolgens worden aangepast voor afschrijving.

Operationele cashflow berekenen

De operationele cashflow van een bedrijf bestaat uit inkomsten en uitgaven die verband houden met dagelijkse activiteiten. De formule voor operationele cashflow is:

Operationele cashflow = (operationele inkomsten + niet-kasuitgaven) – (belastingen + veranderingen in werkkapitaal)

Deze formule begint met het combineren van de winst vóór rente en belastingen met verschillende niet-kasuitgaven zoals afschrijving, uitgegeven aandelen en uitgestelde belastingen. Vervolgens worden veranderingen in werkkapitaal afgetrokken. Dit is het verschil tussen de huidige activa en passiva van een bedrijf.

Een cashflowprognose berekenen

Een cashflowprognose schat de toekomstige verkopen en uitgaven van een bedrijf. Je maakt een cashflowprognose met deze formule:

Eindsaldo = beginsaldo + verwachte geldinstromen – verwachte gelduitstromen

Verwachte geldinstromen omvatten onbetaalde saldi in debiteuren (EN) en toekomstige betalingen uit investeringen. Verwachte cashuitstromen hebben openstaande saldi in crediteuren (EN) en toekomstige financiële verplichtingen zoals salarissen, benodigdheden, belastingen en rente op schulden.